Quelle est la différence entre investissement et spéculation?

Les investisseurs et les commerçants assument un risque calculé lorsqu’ils tentent de tirer profit des transactions qu’ils effectuent sur les marchés. Le niveau de risque pris dans les transactions constitue la principale différence entre investir et spéculer.

Chaque fois qu’une personne dépense de l’argent dans l’espoir que cette activité rapportera un profit, elle investit. Dans ce scénario, l’entreprise fonde sa décision sur un jugement raisonnable après une enquête approfondie sur le bien-fondé de la probabilité de réussite de l’entreprise.

Mais que se passe-t-il si la même personne dépense de l’argent pour une entreprise qui présente une probabilité d’échec élevée? Dans ce cas, ils spéculent. Le succès ou l’échec dépend principalement du hasard, de forces ou d’événements incontrôlables (externes).

La principale différence entre investir et spéculer est le montant du risque encouru. La spéculation à haut risque s’apparente généralement au jeu, alors que l’investissement à faible risque repose sur des bases et des analyses.

Investir

L’investissement peut prendre différentes formes: monétaire, énergétique ou basée sur le temps. Au sens financier du terme, investir signifie acheter et vendre des titres tels que des actions, des obligations, des fonds négociés en bourse (FNB), des fonds communs de placement et divers autres produits financiers.

Les investisseurs espèrent générer des revenus ou des bénéfices grâce à un retour sur capital satisfaisant en prenant un risque moyen ou inférieur à la moyenne. Le revenu peut prendre la forme de l’actif sous-jacent dont la valeur s’apprécie, de dividendes périodiques ou de paiements d’intérêts, ou encore de la restitution intégrale du capital utilisé.

Le plus souvent, investir consiste à acheter et à conserver un actif à long terme. Pour être classé dans une participation à long terme, l’investisseur doit être propriétaire de l’actif pendant au moins un an.

Prenons l’exemple d’une grande multinationale stable. Cette société peut verser un dividende constant qui augmente chaque année et présenter un risque commercial peu élevé. Un investisseur peut choisir d’investir dans cette société à long terme pour obtenir un retour sur capital satisfaisant tout en prenant un risque relativement faible. De plus, l’investisseur peut ajouter à son portefeuille plusieurs sociétés similaires appartenant à différents secteurs afin de diversifier et de réduire davantage leurs risques.

L’analyse et la recherche constituent un élément clé du processus d’investissement. Cela implique d’évaluer différents actifs, secteurs et modèles ou tendances qui se produisent sur le marché. Les investisseurs peuvent utiliser des outils tels que l’analyse fondamentale ou technique pour choisir leurs stratégies de placement ou concevoir leurs portefeuilles. En utilisant une analyse fondamentale , les investisseurs peuvent déterminer quels facteurs affectent la valeur des titres, des facteurs microéconomiques aux facteurs macroéconomiques. L’analyse technique, par contre, utilise des tendances statistiques telles que les prix et les volumes de la sécurité pour trouver des opportunités sur le marché.

Les investisseurs disposent de nombreuses options pour investir leur argent. Les comptes de courtage donnent aux investisseurs accès à une variété de titres. En ouvrant un compte, un investisseur accepte de faire des dépôts puis passe des ordres par l’intermédiaire de la firme. Les actifs et les revenus appartiennent aux investisseurs, tandis que le courtier prélève une commission pour faciliter les transactions. Avec les nouvelles technologies, les investisseurs peuvent désormais également investir auprès de robo-conseillers . Ce sont des sociétés d’investissement automatisées qui utilisent un algorithme pour élaborer une stratégie d’investissement basée sur les objectifs et la tolérance au risque des investisseurs.

Spéculer

Spéculer est l’acte de mettre de l’argent dans des efforts financiers avec une forte probabilité d’échec. La spéculation cherche à obtenir des rendements anormalement élevés à partir de paris pouvant aller d’une manière ou d’une autre. Bien que la spéculation soit assimilée au jeu, ce n’est pas exactement la même chose, car les spéculateurs essaient de prendre une décision éclairée sur l’orientation de leurs métiers. Cependant, le risque spéculatif inhérent à la transaction a tendance à être nettement supérieur à la moyenne.

Ces traders achètent des titres en sachant qu’ils ne seront détenus que pendant une courte période avant de vendre. Ils peuvent souvent entrer et sortir d’une position.

À titre d’exemple de transaction spéculative, considérons une jeune société minière aurifère volatile avec des chances égales, à court terme, de monter en flèche à la suite d’une découverte ou d’une faillite d’une nouvelle mine d’or. En l’absence de nouvelles de la société, les investisseurs auraient tendance à éviter un commerce aussi risqué. Cependant, certains spéculateurs peuvent penser que la société minière aurifère junior va trouver de l’or et acheter ses actions de bonne heure. Cette intuition et l’activité subséquente des investisseurs s’appellent de la spéculation.

Le commerce spéculatif a ses inconvénients. Lorsque les attentes de croissance ou d’action des prix sont exagérées pour une classe d’actifs ou un secteur particulier, les valeurs augmentent. Lorsque cela se produit, le volume des transactions augmente, entraînant éventuellement une bulle. Cela s’est passé avec la bulle Internet. Les investissements dans les sociétés Internet ont connu une croissance exponentielle à la fin des années 90, les valorisations augmentant rapidement. Le marché s’est effondré après 2001, entraînant la perte d’une grande partie de la valeur des grandes entreprises de haute technologie, tandis que de nombreuses autres ont été anéanties.

Types de traders spéculatifs

Le day trading est une forme de spéculation. Les day traders n’ont pas nécessairement de qualifications spécifiques, mais ils sont étiquetés comme tels car ils échangent souvent. Ils occupent généralement leurs positions pendant un jour et  ferment une fois la séance de négociation terminée.

En revanche, un négociant en swing maintient sa position pendant plusieurs semaines dans l’espoir de capitaliser sur les gains réalisés au cours de cette période. Ceci est accompli en essayant de déterminer où le cours d’une action va bouger, en prenant une position, puis en faisant un profit.

Métiers et stratégies

Les spéculateurs peuvent effectuer de nombreux types de transactions et en utiliser.

• Contrats futurs: Les acheteurs et les vendeurs conviennent de vendre un actif spécifique à un prix acceptable à un moment déterminé à l’avenir. L’acheteur accepte d’acheter l’actif sous-jacent à l’expiration du contrat. Les contrats à terme sont négociés en bourse et sont couramment utilisés lors de la négociation de produits de base.
• Options de vente et d’achat : Dans une option de vente, le propriétaire du contrat a le droit, mais non l’obligation, de vendre toute partie d’un titre à un prix convenu à une période donnée. Une option d’achat, en revanche, permet au titulaire du contrat d’acheter l’actif sous-jacent avant la date d’expiration du contrat à un prix spécifié.
• Vente à découvert: lorsqu’un commerçant vend à découvert, il spécule que le prix d’un titre baissera à l’avenir, puis prend position.

Les stratégies les plus utilisées par les spéculateurs vont des ordres stop-loss au pattern trading. Un commerçant dit à un courtier d’acheter ou de vendre un stock lorsqu’il atteint un prix spécifique. Ce faisant, l’investisseur est en mesure de minimiser sa perte sur les actions. Parallèlement, le trading de modèles utilise les tendances des prix pour identifier les opportunités. Utilisés dans les analyses techniques, les investisseurs utilisent cette stratégie en examinant les performances passées des marchés pour prédire l’avenir d’un actif, ce qui est généralement très difficile.

Considérations particulières

Les investisseurs et les spéculateurs investissent leur argent dans une variété de véhicules de placement, notamment des actions et des options à revenu fixe. Les actions représentent un certain pourcentage de propriété dans une entreprise. Ceux-ci sont achetés sur des échanges ou par le biais d’une vente privée. Les sociétés sont classées par capitalisation boursière ou par la valeur marchande totale de leurs actions en circulation.

Les fonds communs de placement et les FNB sont également des options de placement populaires. Un fonds commun de placement est géré par un gestionnaire de fonds qui utilise la masse d’argent des investisseurs pour acheter divers actifs et titres. Les FNB détiennent un panier d’actifs sous-jacents et leurs prix changent tout au long de la journée de négociation, tout comme ceux des actions.

Les actifs à revenu fixe comprennent les obligations, les effets et les billets. Celles-ci peuvent être émises par des sociétés ou différents niveaux de gouvernement. De nombreux actifs à revenu fixe sont utilisés pour financer des projets et des entreprises (commerciales), et paient des intérêts avant leur échéance, date à laquelle la valeur nominale du véhicule est remboursée à l’investisseur. Par exemple, une obligation émise par le Trésor américain arrive à échéance au moins 10 ans et paye l’intérêt des investisseurs deux fois par an.

Les investisseurs peuvent souhaiter prendre en compte la période de détention de leurs investissements et leurs incidences fiscales. La période de détention détermine le montant de l’impôt dû sur l’investissement. Cette période est calculée à partir du jour suivant l’achat du placement jusqu’au jour de sa vente ou de sa cession. L’Internal Revenue Service (IRS) considère que les avoirs d’un an ou plus sont à long terme. Tout ce qui est en dessous est considéré comme un investissement à court terme. Les gains à long terme sont généralement taxés plus favorablement que ceux à court terme.

Retenons

• La principale différence entre la spéculation et l’investissement est le montant du risque en cause.
• Les investisseurs tentent de générer un retour sur leur capital satisfaisant en prenant un risque moyen ou inférieur à la moyenne.
• Les spéculateurs cherchent à obtenir des rendements anormalement élevés à partir de paris pouvant aller d’une manière ou d’une autre.

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