Qu’est-ce que la spéculation?
Dans le monde de la finance, la spéculation, ou négociation spéculative, se réfère à l’acte de mener une transaction financière qui présente un risque important de perdre de la valeur mais tient également compte de l’attente d’un gain important ou d’une autre valeur majeure. Avec la spéculation, le risque de perte est plus que compensé par la possibilité d’un gain substantiel ou d’une autre récompense.
Un investisseur qui achète un investissement spéculatif est probablement axé sur les fluctuations de prix. Bien que le risque associé à l’investissement soit élevé, l’investisseur est généralement plus soucieux de générer un profit basé sur les variations de la valeur marchande de cet investissement que sur un investissement à long terme. Lorsque l’investissement spéculatif implique l’achat d’une monnaie étrangère, on parle de spéculation monétaire. Dans ce scénario, un investisseur achète une devise dans le but de la revendre ultérieurement à un taux plus élevé, par opposition à un investisseur qui achète une devise pour payer une importation ou financer un investissement étranger.
Sans la perspective de gains substantiels, il y aurait peu de motivation à se lancer dans la spéculation. Il peut parfois être difficile de faire la distinction entre spéculation et investissement simple, ce qui oblige l’acteur du marché à déterminer si la spéculation ou l’investissement dépend de facteurs qui mesurent la nature de l’actif, la durée prévue de la période de détention et / ou le montant de l’effet de levier appliqué à l’exposition .
Comment fonctionne la spéculation?
Par exemple, l’immobilier peut brouiller la ligne de démarcation entre investissement et spéculation lors de l’achat d’un bien dans l’intention de le louer. Bien que cela puisse être considéré comme un investissement, l’achat de plusieurs copropriétés avec une mise de fonds minimale dans le but de les revendre rapidement avec un profit serait sans aucun doute considéré comme une spéculation.
Les spéculateurs peuvent fournir des liquidités sur le marché et réduire l’écart acheteur- vendeur, permettant ainsi aux producteurs de couvrir efficacement le risque de prix. Les ventes à découvert spéculatives peuvent également contenir la tendance haussière et empêcher la formation de bulles de prix d’actifs en pariant contre des résultats positifs.
Les fonds communs de placement et les fonds spéculatifs font souvent de la spéculation sur les marchés des changes ainsi que sur les marchés obligataires et boursiers.
Retenons
- La spéculation se réfère à l’acte de mener une transaction financière qui présente un risque important de perdre de la valeur mais tient également compte d’un gain significatif
- Sans la perspective de gains substantiels, il y aurait peu de motivation à se lancer dans la spéculation.
- Déterminez si la spéculation dépend de la nature de l’actif, de la durée prévue de la période de détention et / ou du montant de l’effet de levier appliqué.
La spéculation et le marché du Forex
Les marchés des changes exécutent le volume total et la valeur en dollars les plus élevés au monde, avec une estimation de 5 000 milliards de dollars par jour, échangeant des mains entre acheteurs et vendeurs. Ce marché se négocie dans le monde entier 24 heures sur 24, tandis que les positions peuvent être prises et inversées en quelques secondes à l’aide de plateformes de négociation électroniques à haute vitesse.
Les transactions comportent généralement des transactions au comptant pour acheter et vendre des paires de devises, telles que EUR / USD (Euro-Dollar US), pour une livraison via des options ou un échange simple. Ce marché est dominé par les gestionnaires d’actifs et les fonds de couverture dotés de portefeuilles de plusieurs milliards de dollars. Il est difficile de différencier les spéculations sur les marchés des changes des pratiques de couverture classiques, qui se produisent lorsqu’une entreprise ou une institution financière achète ou vend une devise pour se protéger contre les mouvements du marché.
Par exemple, une vente de devise étrangère liée à un achat d’obligation peut être considérée comme une couverture de la valeur de l’obligation ou une spéculation commune. Il peut être difficile de définir ces relations si la position en devise est achetée et vendue plusieurs fois alors que le fonds est propriétaire de l’obligation sous-jacente.
La spéculation et le marché obligataire
Le marché obligataire mondial est évalué à plus de 100 000 milliards de dollars, dont environ 40 000 milliards de dollars sont basés aux États-Unis, et ces actifs peuvent comprendre des emprunts contractés par des gouvernements et des sociétés multinationales. Les prix des actifs peuvent fortement fluctuer et sont fortement influencés par les fluctuations des taux d’intérêt ainsi que par les incertitudes politiques et économiques. Le plus grand marché mondial unique négocie des obligations du Trésor américain, les cours y étant souvent dictés par la spéculation commune.
