Financement de série B
Qu’est-ce que le financement de série B?
Le financement de série B est le deuxième cycle de financement d’une entreprise par le biais d’investissements, notamment des investisseurs en capital-investissement et des investisseurs en capital-risque. Les cycles successifs de financement d’une entreprise sont appelés consécutivement financement de série A, de série B et de série C. Le cycle de la série B a généralement lieu lorsque la société a franchi certains jalons dans le développement de ses activités et a dépassé la phase de démarrage initiale.
Principes de base du financement de série B
Dans un cycle de financement de série B, les entreprises ont généralement fait progresser leurs activités, ce qui a entraîné une évaluation plus élevée à ce moment-là. Les entreprises peuvent chercher différentes façons de lever des fonds dans un cycle de financement de série B. Les investisseurs paient généralement un prix plus élevé pour investir dans l’entreprise que les investisseurs de série A.
Les sociétés cotées en bourse peuvent augmenter le nombre d’actions émises sur le marché libre. Au début de l’étape du financement, en particulier dans un tour de financement de série B, les investisseurs préfèrent généralement recevoir des actions privilégiées convertibles à des actions ordinaires en raison des caractéristiques uniques de actions privilégiées , telles que la comptabilité d’ exercice de dividendes et anti-dilution, qui peut ne pas être disponible en actions ordinaires.
Retenons
- Le financement de série B est le deuxième tour de financement d’une entreprise.
- Le financement de la série B a généralement lieu lorsque l’entreprise a franchi certaines étapes et a dépassé la phase de démarrage initiale.
- Les investisseurs paient généralement un prix plus élevé pour investir dans l’entreprise que les investisseurs de série A.
- Les investisseurs de série B préfèrent généralement recevoir des actions privilégiées convertibles en actions ordinaires en raison des caractéristiques uniques associées aux actions privilégiées.
- Le financement de la série B peut provenir d’investisseurs privés, de capital-risqueurs, d’investissements participatifs et de crédits participatifs.
Ressources de «financement de série B»
En plus des marchés publics, les entreprises disposent d’un nombre croissant de ressources de collecte de fonds pour lesquelles elles peuvent obtenir des capitaux. Dans le cadre du financement de série B, les entreprises utilisent souvent des canaux de collecte de fonds similaires précédemment recherchés en raison de leur familiarité et de leur facilité de déclaration.
Pour les startups et les petites entreprises, le financement peut provenir des investisseurs de capital-investissement et de capital-risque ainsi que de financement participatif des placements en actions et de crédit. La levée de capitaux directe auprès d’investisseurs privés et de capital-risqueurs peut nécessiter certaines contraintes d’investissement spécifiques, telles qu’un pourcentage de la limite de capital de chaque investisseur.
Investissements crowdfundés
Les investissements financés par le financement participatif (crowdfunding) sont devenus populaires dans le secteur des petites entreprises aux USA grâce au soutien du gouvernement fédéral et à la loi Bon départ de nos entreprises (JOBS). Ces investissements ont également des limites sur les niveaux de collecte de fonds et les allocations de capital par investisseur. Cependant, les investissements financés par le crowdfunding offrent un marché plus large à partir duquel les entreprises peuvent recevoir des capitaux.
Sur le marché du financement participatif, les entreprises peuvent proposer leur entreprise pour l’investissement à un marché sans contraintes de détail, de capital-investissement, de capital-risque et d’investisseurs institutionnels. Les entreprises peuvent également recevoir des prêts d’investisseurs crowdfunded. Ces activités d’investissement s’effectuent via une plate-forme de financement Internet gérée par un fournisseur de financement Internet financé par financement participatif qui relie les entreprises et les investisseurs à faible coût aux deux parties en raison des structures de coûts minimisées obtenues grâce aux opérations de financement Internet.
Dans l’ensemble, les petites entreprises disposent d’un nombre croissant d’options parmi lesquelles choisir lorsqu’elles mobilisent des capitaux à toutes les étapes du financement. Dans le financement de série B, les entreprises peuvent sélectionner de nouvelles méthodes de financement qui correspondent mieux à leur situation actuelle ou répéter des méthodes de financement similaires à celles utilisées pour le financement de série A.
Exemples concrets de financement de série B
En février 2019, la société de robotique basée à Mountain View, en Californie, Nuro a levé 940 millions de dollars lors d’une série B auprès du SoftBank Vision Fund, ce qui lui donne une valorisation de 2,7 milliards de dollars après l’augmentation. La société, fondée en 2016, avait auparavant levé 92 millions de dollars en financement de série A codirigé par Gaorong Capital et Greylock Partners.
Zoox, une société de développement technologique autonome fondée en 2014, a levé 500 millions de dollars grâce au financement de la série B en juillet 2018. Le cycle de financement de la série B a été dirigé par Mike Cannon-Brookes de Grok Ventures et donne à l’entreprise une évaluation de 3,2 milliards de dollars. Au total, Zoox a levé 800 millions de dollars.
Fondée en 2017, Devoted Health a levé 300 millions de dollars grâce à un financement de série B en octobre 2018. La startup d’assurance basée à Waltham, dans le Massachusetts, a obtenu les fonds de l’investisseur principal Andreessen Horowitz , Premji Invest et Uprising. Devoted Health est au service des seniors et vise à lancer des plans Medicare Advantage en 2019.
